“用数据延伸你的阅读”， 本期超越J曲线带来 2024年4月VC/PE市场报告 。广州、武汉等地基金数量逆势升温，低空经济成为市场新“蓝海”，投资数量环比增加超三成。 更多详情见下文：

核心发现

新设基金数量小幅回升，广州、武汉等地基金数量逆势升温

基金投资方向多集中于战略新兴行业，低空经济成为市场新“蓝海”

VC/PE投资市场稍有回暖，人工智能市场占比达10%

早期投资占比再度上涨，市场投资均值小幅回落

第一部分 VC/PE市场募资分析

· 募资市场小幅回升 机构普遍艰难前行

2024年4月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计 543支 ，同比下降 44% ，环比上升 11% 。整体来看，募资市场在资金流动性放缓的前提下，新设基金数量持续处于历史低位，更多机构选择放慢脚步。

 

本期共有 438家 机构参与设立基金，环比3月340家机构数量增加 19.7% 。其中 92.9% 的机构成立1支基金， 6.6% 的机构完成2支基金新设， 0.5% 的机构完成3支及以上基金新设。

 

 

· 广州、武汉等地基金数量逆势升温

2024年4月，共计 25个 省市区(含港澳台)新设基金，其中， 浙江省 新设数量 102支 位居榜首， 广东省 新设基金 73支 位列第二， 山东省 新设基金 67支 紧随其后。同比2023年4月基金设立地区来看，市场整体急速缩减的前提下，湖北、北京等地募资情况相较良好。

 

 

细分下属市级地区来看，本期 青岛 新设基金 33 支位居首位; 嘉兴、广州 分别新设基金 31支、26支 紧随其后。同比2023年4月， 广州、武汉 等地新设基金数量逆势攀升。

 

 

· 基金投资方向集中于战略新兴行业

2024年4月，国资仍为市场主要资金来源，银行、高校等资金在本期出手较为亮眼。投资领域来看 先进制造、人工智能、新材料等战略新兴行业 为市场主要关注方向。

 

 

· 低空经济成为市场新“蓝海”

所谓 低空经济 ，是指在3000米以下空域内，以有人驾驶和无人驾驶航空器的低空飞行活动为牵引，辐射多领域的综合性经济形态。作为战略性新兴产业，低空经济正成为各地政府抢滩的新“蓝海”。年初以来，低空经济备受市场关注，多地地方政府从政策角度给出积极回应。如今，各地对低空经济的支持正持续走深走实，由“政策指导”向“资金支持”延伸。多地区通过设立低空经济基金以真金白银为低空项目、产业赋能。

具体来看，今年4月， 安徽省低空经济产业基金合伙企业(有限合伙) 成立，出资额 10亿元 ，执行事务合伙人为安徽交控资本基金管理有限公司，该合伙企业由安徽省新型基础设施建设基金有限公司、安徽省通航控股集团有限公司、安徽交控资本基金管理有限公司等共同持股。今年3月，江西省共青城发布低空经济产业三年行动计划，持续优化完善专项扶持政策。同时，依托共青城私募基金小镇撬动社会资本，组建 50亿元的低空经济产业发展专项基金 ，为低空产业项目进行资本赋能。

 

 

· 重点完成募集案例

2024年4月，市场的清冷态势下，基金完成募集态势仍然迅猛，从已披露完成募集基金的市场情况来看，完成基金均为 人民币基金 。从管理机构来看，以国资背景及头部机构为主要力量。

君联资本TMT创新三期基金 募集规模 31.8亿元 最为突出，基金重点投资于智能制造与硬科技、企业IT服务、TMT及创新消费领域中的初创期企业与处于成长前期的企业。

 

 

第二部分 VC/PE市场投资分析

· VC/PE投资市场稍有回暖

2024年4月，投资案例数量 464起 ，环比增加 33.72% ，稍有回暖;本期投资规模 77.64亿美元 ，环比减少 48.57% ，除去3月大连新达盟获600亿元投资的大额交易影响外，环比增加 14.4% 。

 

 

纵观近年市场均值数据来看，周期性变化较为明显，本期交易均值在周期性及3月大额案例影响下环比断崖式下跌，较去年同期也有下降，降幅15.17%。

 

 

· 电子信息行业投资交易数量愈发突出

2024年4月， 电子信息 行业项目获投数量 165起 最为活跃，且相对市场整体来看越发突出， 医疗健康 行业投资规模 21.04亿美元 最为吸金， 汽车交通 今年热点频发，投资均值也同样瞩目，达到 4100万美元/笔 。细分领域来看， 半导体、人工智能、生物医药 带头领跑，投资数量分别为 55起、48起、37起 。

 

 

· 近年人工智能领域投资交易概况

电子信息 行业近年一直是资本投资的主要方向，细分领域下，半导体则一直是重中之重，但本月投资案例来看， 人工智能 有趋于赶超之势，近期投资活跃度直线攀升，本期行业占比达到 29% ，市场总占比达 10% 。

而细分赛道来看，自AIGC等概念出现以来， 大模型、AI生成、AI多产业应用 等相关赛道受关注度逐渐增加，数据体现在本期达到巅峰。

 

 

 

 

· 早期投资交易数量占比大幅提升

2024年4月融资轮次细分下，A轮交易数量 175起 、规模 18.85亿美元 ，分别占比 37.7%、24.3% ，早期投资数量(天使轮+种子轮) 127起 ，占融资总数 27.4% ，较去年同期早期投资83起占比22.2%大幅提升。

 

 

细分融资事件的交易规模区间来看，亿美元级交易市场占比 2.9% ，较去年同期占比1.7%大幅增加。

 

 

· 活跃地区交易概况及行业分布

2024年4月， 广东省 公开交易 76起 拔得头筹，获投规模 7.83亿美元 ， 北京市 获投规模 11.67亿美元 最为突出。

 

 

细分活跃地区下热门赛道来看，电子信息是大多地区的主要投资重点，医疗健康则主要活跃于江苏、上海地区;同时，江苏省斩获了大多先进制造的项目投资。

 

 

·重点融资案例Top10

 

 

数据说明

为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明

数据来源

本报告图表数据来源均为CVSource投中数据

统计口径

新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金

完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金

融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计

汇率换算

报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计