|内容简介

本报告深入剖析了人形机器人产业在具身智能驱动下迎来的历史性机遇，指出其有望复刻大语言模型的爆发路径，迎来产业化的“GPT时刻”。报告认为，AI大模型赋予了机器人强大的“大脑”，使其具备卓越的逻辑推理、泛化学习与多模态交互能力，有效突破了传统机器人场景适应性差的瓶颈；同时，运动控制算法的迭代提升了“小脑”的协调性，软硬协同正推动技术奇点加速到来。 在产业链层面，报告系统梳理了行星滚柱丝杠、空心杯电机、减速器及传感器等核心零部件的技术壁垒与成本结构，强调国产化替代与规模化量产是实现降本增效、推动商业落地的核心关键。应用场景方面，人形机器人将遵循“工业制造—商用服务—家庭消费”的渗透路径，头部科技与车企的入局正大幅缩短这一进程。 基于此，报告从投资策略视角建议，应重点布局具备高壁垒与降本潜力的核心零部件供应商、拥有场景数据优势的整机龙头，以及在具身智能算法端领先的AI企业，把握该长坡厚雪赛道的长期配置价值。