|内容简介

本报告深度剖析了电力设备与新能源行业2026年的投资逻辑，指出行业在经历周期调整后，正迎来基本面改善与宏观战略共振的黄金发展期。 一方面，新能源基本业务企稳向上。随着产业链价格筑底与落后产能逐步出清，风光储等核心赛道需求保持稳健增长，企业盈利迎来修复拐点。同时，头部企业加速全球化布局，“出海”战略有效拓宽了业绩的新增量空间。 另一方面，国家战略与安全资产赋能构筑核心驱动力。在构建新型电力系统及保障国家能源安全的宏观背景下，电网投资持续加码。特高压、配网智能化、大储能等具备“安全资产”属性的细分领域，展现出极高的业绩确定性与防御价值。 综合来看，“基本面向上”与“安全资产赋能”双轮驱动将成为未来最强投资主线。建议重点聚焦电网设备升级、储能系统、海上风电及具备全球竞争力的出海龙头企业，把握行业估值修复与业绩增长的双重红利。