|内容简介

本报告深度剖析了AI大模型爆发背景下，算力需求激增对公用事业及电力行业带来的深远影响，前瞻性地提出了算电协同驱动下的电力投资新逻辑。 报告指出，AI算力中心的快速扩张导致电力消耗呈指数级增长，且对供电的稳定性与绿色低碳属性提出严苛要求。“算力+电力”的深度融合已成为破局关键，促使板块投资框架从传统的“量价博弈”与“防御收息”，转向挖掘算电协同带来的成长增量。 在投资主线上，报告重点聚焦三大领域：一是绿电与微电网，算力企业对绿电的刚性需求将显著提升绿电运营商及源网荷储一体化项目的溢价能力；二是电网智能化与设备升级，为应对算力负荷的高波动性，配电网改造及虚拟电厂等电力信息化赛道迎来高景气周期；三是传统电源的支撑价值，火电作为基荷与调峰主力的系统性重估逻辑进一步强化。此外，数据中心节能降碳等环保细分赛道亦将受益。算电协同正成为重塑板块估值体系的核心催化剂。