|内容简介

本报告深度剖析2026年一季度的宏观经济脉络与大类资产配置逻辑。宏观层面，国内经济正处于新旧动能转换与政策效能释放的关键期，稳增长政策的持续发力与合理充裕的流动性，为资本市场构筑了坚实的底部支撑。 核心策略上，报告研判权益市场已迎来“蓄势待发”的向上拐点，具备显著的配置价值。建议投资者积极把握股市的结构性行情，重点布局新质生产力（科技创新）、高股息红利资产以及具备全球竞争优势的出海产业链。 同时，报告强调通过“多元配置”来平滑波动、捕捉机遇。固收资产建议作为稳健底仓，优选中短端利率债与高等级信用债；大宗商品方面，战略性看好黄金的避险与货币属性，并关注铜等工业品在经济复苏中的价格弹性；此外，建议适度配置海外资产与另类投资以分散单一市场风险。 整体而言，本报告构建了一套攻守兼备的资产配置框架，旨在指引投资者在复杂多变的环境中，以科学的多元化策略从容应对不确定性，精准把握新一轮财富增长机遇。