|内容简介

本报告深度剖析了2026年银行理财市场在全面迈入真净值化深水区后的资产配置逻辑与行业演变趋势。在宏观低利率与“资产荒”延续的背景下，理财资金面临收益与资产的双重承压。为此，报告构建了一套攻守兼备的资产配置框架，以应对净值波动常态化带来的挑战。 在防守端，强调固收类资产的压舱石作用。建议通过精细化久期管理、适度信用下沉及挖掘优质非标替代资产，筑牢产品安全垫，精准匹配投资者对稳健底仓的核心诉求。 在进攻端，探讨了收益增强的多元化路径。权益配置建议聚焦红利低波与高股息策略；同时倡导拓宽多资产多策略边界，适度布局黄金、跨境资产及量化中性策略，以平滑组合波动并博取超额收益。 此外，报告还围绕理财产品体系迭代、投研能力升级及全生命周期客户陪伴提出前瞻性建议，旨在为金融机构把握资金流向、优化资产负债管理提供极具实操价值的战略参考。