|内容简介

本报告深度剖析了电力设备与新能源行业2026年的产业趋势与投资逻辑，核心聚焦“双轮驱动”与“锂储拐点”两大主线。 “双轮共驱动”主要指电网投资与新能源出海构成的增长双引擎。国内电网投资持续加码，特高压建设及配电网智能化改造带来高确定性增量；同时，海外电网升级需求旺盛，具备全球化产能布局与渠道优势的电力设备企业将迎来量利齐升。此外，国内外政策共振保障了风光装机的稳健增长。 “锂储再起航”则强调锂电池与储能行业已步入产能出清尾声与盈利修复的右侧通道。随着产业链价格企稳、落后产能加速淘汰，头部企业市占率与盈利能力双重提升。需求端，全球大储与工商业储能迎来爆发期，叠加新能源汽车渗透率稳步攀升，为锂电产业链注入强劲动能。 策略上，建议重点把握电网设备出海、储能系统集成及锂电核心材料等环节的结构性机遇，优选具备技术壁垒、成本优势及海外拓展能力的龙头企业。同时需警惕海外贸易壁垒及行业价格战等潜在风险。