|内容简介

本报告聚焦数据中心供配电设备赛道，深入剖析了AI算力需求爆发对基础设施产业链的强劲拉动作用。 报告指出，台积电单季营收创历史新高，印证了AI芯片及先进制程需求强劲；DRAM涨价趋势延续，则反映了AI服务器对高带宽存储及企业级内存的旺盛需求。两大核心事件共同验证了全球AI算力基础设施建设正处于高景气周期。 算力激增直接推动智算中心加速扩容。由于AI服务器单机功耗显著高于传统设备，数据中心整体用电负荷大幅攀升，对供电系统的容量、稳定性和能效提出了更严苛的要求。这倒逼供配电系统加速升级，带动变压器、UPS、配电柜及微模块等核心设备需求放量；同时，高功率、高能效产品占比的提升，为行业赋予了显著的“量价齐升”逻辑。 报告建议，重点关注具备核心技术壁垒、深度绑定头部算力客户，且在高压直流、液冷配套等新技术方向布局领先的供配电设备龙头企业，积极把握AI基础设施环节的业绩兑现机遇。