|内容简介

本文深度剖析了机器人及自动化板块2025年全年及2026年一季度的财务表现与产业演进趋势。整体而言，行业业绩呈现稳健复苏态势，主要受制造业设备更新周期与宏观经济企稳共振驱动。 通用自动化领域景气度显著回暖。工业机器人、数控机床及核心零部件等细分赛道订单与营收双增，国产替代进程加速，头部企业盈利能力持续修复。下游新能源、汽车及3C电子等需求的复苏为传统自动化注入了强劲动力。 具身智能产业化推进则是行业最大亮点。依托AI大模型的快速迭代，人形机器人等具身智能装备正从概念验证加速迈向商业化落地。产业链在行星滚柱丝杠、减速器、力矩传感器及空心杯电机等核心硬件环节取得突破，软硬件协同能力大幅提升，部分企业已开启小批量试产与特定场景应用验证。 展望未来，通用自动化的周期复苏与具身智能的成长爆发将形成双轮驱动。建议重点关注具备核心技术壁垒的自动化龙头，以及在具身智能核心零部件环节具备先发优势的创新企业，把握产业升级与AI赋能的长期投资机遇。