|内容简介

本报告深度剖析了目标公司在全球AI算力浪潮下的核心投资逻辑与业绩爆发潜力。报告指出，随着AI大模型的快速迭代，海外头部云厂商（尤其是谷歌）持续加码算力基础设施资本开支，直接引爆了高速光通信产品的市场需求。目标公司深度绑定海外核心大客户，成为此轮算力扩容的核心受益标的。 业务层面，报告重点聚焦公司的数据通信（数通）板块。凭借在高速光器件与光模块领域的深厚技术积累及精益制造优势，公司已成功切入全球顶级云厂商供应链。随着800G及未来1.6T等高速数通产品的加速验证与规模放量，公司数通业务有望迎来量价齐升，成为驱动整体业绩高增长的核心引擎。 此外，报告系统评估了公司的研发壁垒、产能规划与财务健康度，指出其在硅光等前沿技术的提前布局将持续拓宽护城河。综合而言，在AI算力需求强劲及大客户订单的强力支撑下，公司数通业务成长空间广阔，业绩确定性强，具备显著的长期配置价值。