|内容简介

本周农林牧渔行业投资紧扣“生猪周期修复”与“饲料企业出海”两大核心主线。 生猪养殖方面，受春节等传统消费旺季拉动，终端猪肉需求显著回暖；叠加前期产能去化效果逐步兑现，供给端压力边际缓解，供需格局改善支撑猪价延续反弹态势。建议重点配置成本控制优异、资金链稳健且出栏确定性强的头部猪企，把握盈利修复机遇。 饲料板块方面，国内存量博弈加剧，行业加速洗牌。头部企业凭借资金、配方技术及供应链优势，正加速推进海外产能布局。通过开拓东南亚、非洲等新兴市场，饲料龙头正成功打造第二增长曲线，出海成长逻辑顺畅。建议积极关注全球化布局领先、海外利润贡献率持续提升的优质饲料龙头。 此外，动保与种业板块建议关注研发壁垒高、产品迭代快的细分龙头。整体而言，当前板块具备较高配置性价比。风险提示：需警惕重大动物疫病、大宗农产品价格剧烈波动及海外地缘政治等潜在风险。