|内容简介

本报告深度剖析了国内工业软件与数字化转型领军企业的核心壁垒与成长逻辑。公司凭借深厚的行业Know-how，构筑了“军工+高端制造”双轮驱动的业务格局。 军工业务构筑稳健底座。公司深度绑定航空航天、船舶等头部军工集团，受益于国防信息化与装备数字化建设，高行业壁垒与强客户粘性保障了订单的高确定性。制造业务打开成长空间。公司横向拓展汽车、重型装备等民用高端制造市场，紧抓制造业数字化转型及设备更新红利，成功打造第二增长极。 报告重点突出了AI赋能带来的估值与业绩双击。公司前瞻性布局“AI+工业软件”，将大模型与工业研发、生产场景深度融合，落地AI Agent等创新应用。此举不仅推动产品向“智能化”跃升，更大幅提升了软件附加值与客单价，解锁全新商业模式。 总体而言，在工业软件国产替代与AI产业浪潮的交汇期，公司凭借扎实的场景壁垒与领先的AI落地能力，正迎来规模与盈利的双重拐点，长期成长确定性高，具备显著的投资价值。