|内容简介

本报告深度剖析了国内肉牛市场的供需格局演变，明确指出肉牛产业正迎来关键的周期反转节点。近期，国内活牛及牛肉价格结束前期震荡，呈现重启并加速上涨的强劲态势。 供给端方面，前期养殖深度亏损倒逼产能持续去化，能繁母牛存栏量显著下降；同时，进口牛肉增速放缓及海外疫病扰动等因素，致使整体市场供给边际收紧。需求端方面，伴随宏观经济稳步复苏与季节性餐饮消费旺季共振，终端需求显著回暖，供需紧平衡格局进一步放大了价格的上行弹性。 基于上述基本面改善，报告高度看好肉牛周期的全面反转，认为当前牛价上涨具备坚实支撑且上行空间广阔。投资策略上，建议重点把握周期反转带来的量价齐升与估值修复机遇，重点关注具备规模化繁育优势、成本管控卓越及全产业链布局的肉牛行业龙头企业。