|内容简介

本报告深度剖析了人工智能数据中心（AIDC）、电力设备与风电行业的内在协同逻辑，确立了“算电共振”的核心中期投资主线。随着AI算力需求爆发，AIDC能耗呈指数级增长，对电力基础设施的容量、稳定性和绿色低碳属性提出极高要求，深度重构了相关产业链的投资逻辑。 在电力设备端，算力中心建设直接拉动了变压器、配电等核心设备需求。叠加全球电网升级与新能源并网浪潮，电力设备行业迎来内外需共振的高景气周期，出海逻辑持续兑现。 在风电端，AIDC对绿电的刚性需求为风电消纳开辟了新场景，有效改善行业消纳瓶颈。报告看好风电装机需求的稳步增长，重点关注海上风电在深远海开发及技术降本推动下的长期空间，以及产业链的盈利修复。 总体而言，“算力+电力”的深度融合是未来高确定性趋势。建议紧抓“算电共振”主线，重点关注具备全球竞争力的电力设备出海龙头、受益于电网智能化改造的核心标的，以及估值低位且具业绩弹性的风电优质企业，把握产业协同带来的中长期机遇。